3月26日，财政部官方网站公布了《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建〔2019〕138号）。至此，在经过多轮热议后，新能源汽车补贴政策调整方案终于落定，为了保证新政的平稳过渡，本次补贴政策设置了3个月的过渡期。当下行业正处于退补政策过渡期的中期，行业已经逐渐吸收退补政策的影响，过渡期将于6月25日结束，在那之后的电池行业及新能源汽车行业都有哪些变化？

新能源汽车产销量

4月国内新能源汽车产销分别完成10.2万辆和9.7万辆，比上年同期分别增长25.0%和18.1%。前四个月，新能源汽车产销分别完成36.8万辆和36.0万辆，比上年同期分别增长58.5%和59.8%。其中，纯电动汽车产销分别完成28.6万辆和27.8万辆，比上年同期分别增长66.1%和65.2%；插电式混合动力汽车产销分别完成8.1万辆和8.2万辆，比上年同期分别增长36.3%和43.7%。实际上，4月新能源汽车产销量环比都出现下跌。新能源补贴发布后的首月即出现产销量同时下滑的情况，相比于2018年，新能源汽车“抢装”的时间已经提前。

据车企向SMM表示，由于行业对于2019年补贴政策的退坡幅度自去年就表现出悲观，且当时行业预计新能源补贴政策将会在年初就进行发布，所以车企“抢装”的行为也从去年年底开始出现。考虑到生产时间的间隔，4月的装机电池多为去年年底和今年年初生产的电池，这也意味着近期动力电池在为补贴结束后做准备。

据SMM了解，进入第二季度以来，龙头动力电池企业开工率能实现75%甚至80%以上，这其中仍以生产三元电池为主。消费类电池方面，年初以来受到新能源补贴退坡的影响，大量动力电池产能涌入消费类电池市场，以圆柱电池产能为主。市场竞争者骤增，使得非传统3C电池自年初以来价格一路下滑，其中以竞争最为激烈的电动自行车市场最为甚。

动力电池装机量

5月上旬公布了4月动力电池装机量数据。4月我国新能源汽车动力电池装车量共计5.4GWh，同比增长45.8%，环比小幅增长6.28%。其中，三元电池装机量为3.8GWh，同比增长67.9%，环比下滑3.3%；磷酸铁锂电池装机量为1.6GWh，同比增长15.3%，环比增长53.3%；锰酸锂电池装机量为31.3MWh，同比大降56.8%；钛酸锂电池装机量为5.2MWh。

近期动力电池厂向SMM表示，目前行业集中度明显提升，近两月动力电池市场的增量主要来自于龙头电池厂。第二季度为传统消费类电池行业的旺季，尽管近期正处于新能源汽车补贴退坡过渡期，但由于动力电池市场竞争剧烈，中小企业资金链受到较大压力，部分动力电池企业转向电动自行车及电动工具等小动力市场，因此在正极材料市场上，市场参与者的增加导致锰酸锂材料市场价格受到降价冲击。

动力电池产量

4月我国动力电池产量共计7.3GWh，环比下降10.9％。其中三元电池产量4.3GWh，环比下降21.4％，占总产量比59.0％；磷酸铁锂电池产量2.8GWh，环比增长12.0％，占总产量比38.2％。据SMM统计，4月三元材料产量为18880吨，环比上涨16.2%；磷酸铁锂材料产量为7910吨，环比上涨22.4%。

据动力电池大厂向SMM表示，进入5月之后，各类型电池开工率都有所提升，其中三元电池的开工率比磷酸铁锂电池高出10%左右。尽管磷酸铁锂电池在低里程乘用车、新能源专用车等应用场景的渗透率增加，不能否认三元电池仍是未来动力电池市场上的主流。另一方面，由于补贴新政进一步退坡，技术与应用场景等瓶颈，动力圆柱电池自年初以来产量逐步缩减，并大量转移至消费类市场，预计未来动力电池市场上的主要装机形状以方形为主，软包次之。

电池原料市场相关行情

电解钴

外媒价格大幅下滑，内外电钴价差收窄。当前市场信心低迷，下游采购极力压价，钴盐价格持续下滑，对电解钴持续贴水，预计后市盐类产品价格继续拖拽金属价格，内外价差逐渐修复。