（1）家庭智能微网（V2H： Vehicle-To-Home）：在停电或遇有其他情况电网不能供电的时候，一至两辆新能源汽车将可通过家用充电设施为家庭提供应急供电；

（2）楼宇智能微网（V2B： Vehicle-To-Building）：在停电或遇有其他情况电网不能供电的时候，上百辆新能源汽车将可通过充电设施为楼宇提供应急供电；

（3）智能电网（V2G： Vehicle-To-Grid）：新能源汽车车主可根据自己需求，将车辆电量通过充电设施反馈回电网以获取收益。这些应用离不开充电设施平台、车辆平台以及电网平台的信息化支撑，车辆的数据和电网的数据通过充电设施这一桥梁进行交互、适配从而实现 V2X。

▲特来电运营监控系统

3、产业链三大环节：硬件、运营和解决方案

根据功能划分，充电桩产业链从建设到运营涉及充电设备制造商、充电建设运营商、以及整体解决方案商，国内充电产业链上的这几类从业者往往身份重合、同时涉足多个功能领域，一些硬件制造商目前也开始涉及建桩运营业务。充电设施制造产业主要包括充电设备、配电设备和管理辅助设备。其中，国电南瑞、许继集团、特锐德、奥特迅等设备制造商，以及比亚迪、特斯拉等电动汽车制造商是推动充电技术进步的主体。运营商方面，特来电、国网公司、星星充电、中国普天、上汽安悦是前五大运营商，截至 2018 年 6 月，这五家企业平台所运营的充电桩市场份额已达 88%。

▲充电桩产业链概况

▲充电设备关键元器件主流供应商表

4、未来：重心向运营倾斜，集中度不断提高

多种市场主体并存的开放格局。我国充电桩行业发展经历了四个阶段：

（1）早期起步阶段由政府主导，国电、南电、普天等国企建设的充电桩为新能源汽车推广做出了重要贡献，但这一阶段的建桩具有明显的项目导向，主要为满足奥运会、世博会等大型项目的新能源车充电需求，项目结束后基本停止运营。

（2）2014 年起，新能源汽车进入私家车市场，北汽、特斯拉等车企为了满足私家车主的充电需求，开始自主设计铺设充电桩，但铺设规模都不大。

（3）2014 年 5 月，国家电网宣布“将引入社会资本参与分布式电源并网工程、电动车充换电站设施建设”，充电运营正式向社会资本开放，特来电、聚电等充电桩运营民企开始涌现。

（4）目前，随着互联网企业、科技公司、初创公司、以及诸多社会资本的介入，我国的充电桩行业已经形成了国有、民营、混合所有制并存的产业格局。在国家电网、普天、万帮、特来电等前四大运营商中，国有、民营企业各占一半；在排名前十五的运营商中，民营企业则占据了主导地位。

▲各运营商充电桩总量 (个)（2018 年 6 月）

但在多种运营主体并存的背景下，行业集中度却愈发提高。CR5 达 ，CR10 达 95.6，其中特来电的市占率达 41.2%。在 300 多家运营商中，运营超过 1000个充电桩的企业仅 16 家，市场分化显著，一些小企业已停止运营。

▲前十大公共桩运营商市场份额（ %）

5、趋势：电桩利用率攀升，前景可期

新能源车保有量的增长，叠加快充桩的加速建设，使得公共桩的充电量和使用率大幅提升。根据特锐德公司年报及充电联盟公布的数据，2016 年、2017 年、2018 年上半年特来电的当年充电量分别为 1.5、4.2、4.4 亿度，其运营的公共充电桩数量市场份额分别为 29.6%、41.0%、41.2%，则可测算出全国 2016年、2017 年、2018年上半年的总充电量分别为 5.1、10.2、10.7 亿度，考虑到新能源汽车下半年的放量，下半年充电量一般为上半年的两倍（特锐德 2017年上半年的充电量 1.3 亿度，下半年充电量 2.9 亿度，为上半年的 2.23 倍），我们预计 2018 年全年充电量可达 30 亿度，充电量增速显著，年复合增长率达242.5%，且有加速增长的趋势。

▲全国公共充电桩充电量（亿度）

▲全国单桩利用率情况：日均充电量（度）

随着新能源汽车的进一步放量，以及充电桩布局更合理、充电功率更高，单桩的使用效率在 2018 年上半年实现爆发，以单桩 30kwh 的功率测算，目前单桩日均充电时间已接近一小时，小时利用率超过 3%。不过，布局的地段对充电桩利用率影响很大，核心地段的利用率增长较快，非核心地段则有待于新能源汽车的进一步放量。

▲公共充电桩充电热力图（万度）（2018 年 6 月）